Analistas de Bitwise, una firma especializada en papeleo de activos digitales, compartieron sus perspectivas sobre cuánto bitcoin (BTC) conviene agenciarse para diversificar un portafolios de inversión.
En el referencia, los especialistas señalaron que bitcoin ha mejorado tanto los retornos absolutos como los ajustados por aventura en un portafolio tradicional de acciones y bonos.
«Los resultados muestran que, históricamente, añadir bitcoin a un portafolio habría incrementado tanto los retornos absolutos como los ajustados por aventura en todos los períodos de tres primaveras desde 2014, asumiendo una logística de rebalanceo adecuada», indicaron los especialistas de Bitwise.
El referencia evalúa el impacto de añadir BTC a un portafolio tradicional compuesto por un 60% de acciones (representadas por el ETF Vanguard Total World Stock – VT) y un 40% de bonos (representados por el ETF Vanguard Total Bond Market – BND), analizando el período del 1 de enero de 2014 al 31 de diciembre de 2024.
Es afirmar, los analistas estudiaron qué tan benefactor habría sido asignar una parte del portafolio a BTC en el interior de una logística clásica de inversión compuesta por un 60% en acciones y un 40% en bonos, utilizando datos reales del período 2014 a 2024.
En particular, se evaluó el rendimiento de la moneda creada por Satoshi Nakamoto en varias combinaciones posibles de períodos de 1, 2 y 3 primaveras en el interior de ese rango, con el objetivo de calibrar su impacto en distintos horizontes de inversión y evitar sesgos por la alternativa de fechas específicas.
Entre las métricas analizadas se encuentran: los retornos acumulados y anualizados, que muestran cuánto creció el portafolio en total y por año; la volatilidad, que mide qué tanto varían los precios; el ratio Sharpe, que evalúa el rendimiento conforme por aventura utilizando como relato una tasa disponible de aventura del 2,36% (basada en el bono del Fisco a 10 primaveras); y las caídas máximas, que reflejan la veterano pérdida desde un punto mayor de valía.
Adicionalmente, se evaluaron diferentes asignaciones de BTC en el interior del portafolio, que iban del 0% al 10%, y distintas frecuencias de rebalanceo (mensual, trimestral, anual y sin rebalancear) para calibrar cómo estas decisiones influían en el desempeño del portafolio.
Lo concreto es que sumar bitcoin a una cartera de inversión tradicional progreso su rendimiento.
Sin BTC, el portafolio almohadilla logra un retorno acumulado del 96% (6,32% anualizado), con una volatilidad del 8,49% y un ratio Sharpe de 0,456.
Ahora adecuadamente, ¿qué pasa cuando el inversionista asigna un 1% de BTC? Con una asignación del 1% de bitcoin, el retorno acumulado aumenta a 115,67% (7,25% anualizado), la volatilidad sube levemente a 8,59%, el Sharpe progreso a 0,557 y la caída máxima alcanza el 22,73%, mostrando una progreso moderada con bajo impacto en el aventura.
Con un 2,5% de bitcoin, el retorno acumulado llega al 148,09% (8,62% anualizado), la volatilidad es del 8,89%, el Sharpe sube a 0,689 y la caída máxima es del 23,72%, destacándose como un punto de invariabilidad entre rentabilidad y aventura.
Tal como se observa en la tabla previo, si el inversionista decide destinar un 5% del portafolio a BTC, habría elevado el retorno acumulado al 210,6% (10,9% anualizado), con una volatilidad moderada del 9,7% y una caída máxima del 25,3%.
En cambio, subir la asignación al 10% mejoró el retorno hasta el 272,4%, pero a costa de una veterano volatilidad (15,8%) y caídas más pronunciadas (29%).
Aquí es importante remarcar que, a mayores asignaciones, hubo más retorno, pero asimismo aumentó la exposición al aventura.
El esquema a continuación muestra el rendimiento de una cartera tradicional comparada con aquellas que incluyen BTC, con asignaciones del 1% (bisectriz verde oscura), 2,5% (bisectriz celeste) y 5% (bisectriz verde clara).
Es importante insistir que el referencia no hace una recomendación sobre una asignación fija de BTC para los inversionistas, sino que la audacia depende de factores como horizonte temporal, la frecuencia de rebalanceo y la tolerancia a las caídas máximas.
El referencia sugiere que asignaciones moderadas de entre el 1% y el 5% ofrecen un invariabilidad atractivo entre aventura y retorno en el interior de un portafolio tradicional, especialmente en horizontes de inversión de mediano y liberal plazo.
Más allá de eso, la proceso del precio del activo digital a lo liberal del tiempo demuestra que ha sido uno de los activos con mejor desempeño de la última plazo.
Por esa razón, empresas como Strategy (anteriormente MicroStrategy) están incorporando BTC a sus tesorerías como activo de reserva.
La empresa que preside Michael Saylor, un maximalista bitcoiner, es conocida por su logística agresiva de inversión de BTC.
Actualmente, es la empresa que cotiza en bolsa con la veterano cantidad de BTC en sus reservas, con un total de 528.185 BTC (41.780 millones de dólares), según datos de Bitcoin Treasuries.
Por ese motivo, cada vez más empresas están evaluando distintas estrategias de expulsión de instrumentos financieros con el fin de conseguir fondos y agenciarse BTC.
Como ha reportado CriptoNoticias, la Unión Directiva de GameStop, la reconocida sujeción estadounidense de videojuegos con sede en Texas, aprobó recientemente la inclusión de BTC en sus reservas corporativas como parte de su logística de organización.
El interés institucional asimismo crece a nivel estatal. Adicionalmente de El Salvador, que mantiene una reserva estratégica de BTC, Donald Trump ha firmado una orden ejecutiva para seguir un camino similar en Estados Unidos.
¿Por qué bitcoin?
Una buena respuesta a esta pregunta la tiene BlackRock, la gestora de activos más noble del mundo, que calificó a la moneda digital como un “activo diversificador único”.
Por sus características, incorporar BTC en un portafolio de inversión o utilizarlo como activo de reserva puede servir como cobertura frente a la devaluación del dólar o cualquier otra moneda fíat.
Como ya explicó CriptoNoticias, el activo digital tiene propiedades que lo asemejan al oro. Primero, porque tiene un suministro menguado a 21 millones de unidades, y su expulsión se reduce cada 4 primaveras por el halving. Se proxenetismo de un divisor que impacta en su precio a mediano y liberal plazo.
Adicionalmente, BTC se diferencia del patrimonio fíat porque no se devalúa por la expulsión monetaria ni por las decisiones de los bancos centrales.
