IREN ha caído un 47% desde su mayor de 52 semanas el 5 de noviembre, con un rendimiento significativamente inferior a sus pares de minería y computación de parada rendimiento (HPC), pero el costado de inversión B. Riley dijo que mantendrá su calificación de importación y un precio objetivo de 74 dólares en un mensaje del lunes.
Los mineros han bajado aproximadamente de un 25% en promedio durante el mismo período, y los nombres de estrato GPU CoreWeave (CRWV) y Nebius (NBIS), han bajado un 31% y un 25%, respectivamente, señaló el mensaje de los analistas Nick Giles y Fedor Shabalin.
Los dos enmarcaron los recientes movimientos de precios de IREN como un reinicio impulsado por el sentimiento en un proxy de IA volátil en empleo de una ruptura en los fundamentos.
La argumento bajó un 8,2% en las primeras operaciones, a 36,82 dólares.
Los analistas señalaron la volatilidad de la argumento en las últimas semanas. IREN asimismo se ha movido bruscamente en la otra dirección, subiendo un 47% entre el 22 de octubre y el 5 de noviembre frente a aproximadamente el 13% de su liga de pares HPC durante el mismo tramo, mientras que CoreWeave cayó un 6% y Nebius ganó un 19%.
Los analistas argumentaron que este patrón muestra que las acciones tienden a sobrepasarse en los dos sentidos y que las reducciones impulsadas por la IA pueden ofrecer puntos de entrada para los inversores dispuestos a estar con la volatilidad del sector.
En materia de financiación, IREN se enfrenta a una brecha de aproximadamente 2.700 millones de dólares entre el haber acondicionado y unos 11.600 millones de dólares en gastos de haber HPC planificados, incluidos aproximadamente de 900 millones de dólares para 23.000 GPU en Prince George, 1.850 millones de dólares para 40.000 GPU en Mackenzie y Canal Flats y 8.800 millones de dólares para 76.000 GPU vinculadas a Microsoft en el campus de Childress, señalaron los analistas.
El costado cuenta con aproximadamente de 8.850 millones de dólares en haber ya simpatizante, incluido el prepago del 20% de Microsoft de 1.940 millones de dólares, un estimado de 2.500 millones de dólares de financiación para 76.000 GPU GB300 relacionados con el acuerdo con Microsoft, y aproximadamente 1.000 millones de dólares en efectivo y equivalentes.
El mensaje asimismo destacó los movimientos recientes en el arqueo, incluidos aproximadamente 2.300 millones de dólares en nuevos bonos senior convertibles con vencimiento en 2032 y 2033, adyacente con emisiones anteriores de 2029 y 2031.
El costado dijo que los ingresos netos de aproximadamente de 2.270 millones de dólares del extremo acuerdo de conversión financiaron una importación limitada de 201 millones de dólares con un precio mayor original de 82,24 dólares por argumento y la recompra de aproximadamente de 227,7 millones de dólares de notas de 2030 y 316,6 millones de dólares de notas de 2029 para un precio de importación combinado de aproximadamente 1.630 millones de dólares, incluidos los intereses. Encima, la propuesta directa registrada de la compañía el 2 de diciembre de 39,7 millones de acciones ordinarias a 41,12 dólares por argumento, completada el 8 de diciembre, fortalece aún más el haber de la minera.
En conjunto, B. Riley caracteriza el retroceso del 47% en IREN como una función del débil sentimiento de IA en un rincón en extremo cíclico del mercado, no como un cambio estructural en el progreso de GPU centrado en Microsoft. El costado dijo que la flamante caída brinda a los inversores la oportunidad de acumular IREN antaño de un posible repunte en el entusiasmo por la IA y el progreso continuo en su expansión de HPC.
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