Poco se está moviendo en Japón. Y esto no es una cuestión pequeño: es el tipo de sacudón que puede desordenar a los mercados financieros del resto del mundo.
Es que Japón, que históricamente ha mantenido tasas de interés bajas, podría cambiar el argumento ayer de que finalice 2025. Ese locución podría desencadenar un intención dominó mucho más allá de Tokio.
Por ese motivo, los mercados financieros, incluidos bitcoin (BTC) y las criptomonedas, siguen educadamente el incremento de los acontecimientos.
Lo primero que hay que señalar es que la última vez que el Asiento de Japón (BoJ) subió las tasas de interés fue en enero de 2025, cuando las llevó de 0,25% a 0,50%, un nivel no trillado desde hacía 17 abriles. Desde entonces, la tasa quedó fijada en 0,50 puntos.”
Tras dos décadas con tasas de interés en niveles históricamente bajos —incluso en circunscripción agorero— el BoJ se enfrenta ahora a un ambiente mucho más intolerante.
La inflación, que durante abriles se mantuvo dócil, empezó a tomar velocidad y ya supera con comodidad el objetivo del 2% del tira central.
Un indicador secreto es la inflación subyacente, que trepó al 3%, su maduro registro en más de tres abriles, y suma presión para que la autoridad monetaria siga endureciendo su política.
En ese situación, el clima adentro del BoJ empieza a mostrar señales más claras. El jefe, Kazuo Ueda, aseguró este lunes que ve una pequeño incertidumbre en torno a los aranceles de Estados Unidosadicionalmente de un repunte salarial y ganancias corporativas sólidas.
Para él, esas condiciones abren la puerta a un nuevo ajuste monetario, lo que eleva aún más las expectativas de un aumento de tasas este mismo mes.
“Tenemos la intención de tomar una valor apropiada sobre si subiremos aún más las tasas de interés”, indicó. A su vez, señaló: “Un ajuste tardío del límite de flexibilización monetaria podría causar confusión”. La valor se conocerá el próximo 19 de diciembre.
Mercados reaccionan a la desvaloración
Las declaraciones de Ueda no pasaron inadvertidas. Casi nada se hicieron públicas, el Nikkei reaccionó con una caída cercana al 2%, mientras que el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 abriles de Japón saltó hasta 1,875%el nivel más parada en los últimos 18 abriles, tal como se observa en el subsiguiente dibujo:
Los mercados financieros reaccionaron de forma negativa al panorama que llega desde Japón. El Dow Jones cedió 0,62% (-295,65 puntos) hasta 47.420,77 unidades, mientras que el S&P 500 retrocedió 0,34% (-23,22 puntos) para cerrar en 6.825,87. El Nasdaq siquiera escapó a la corrección y bajó 0,29% (-68,69 puntos), hasta 23.297,00.
El impacto igualmente se sintió en el mercado de los activos digitales. Bitcoin, influenciado por este y otros factores (como las declaraciones del CEO de Strategy y las dudas sobre la solvencia de USDT) cayó por debajo de 90.000 dólares, mientras que la mayoría de las criptomonedas que integran el top 100 por capitalización de mercado se pintaron de rojo.
Esta reacción negativa se relaciona con el sobrellevar comercio. Albert Edwards, analista de mercados financieros, explica este engendro: “Si los rendimientos más altos del tira japonés atraen a los inversionistas japoneses a regresar a casa, la reversión del sobrellevar comercio podría causar un esforzado sonido de succión en los activos financieros estadounidenses. Por lo tanto, consideraría tratar de comprender y seguir el creciente extremo grande del mercado japonés como la cosa más importante para los inversionistas en este momento”.
Como explicó CriptoNoticias, el sobrellevar comercio —a veces llamado “biciclo financiera”— consiste en tomar yenes a muy bajo costo y colocarlos en activos de otros países que ofrecen rendimientos más altos. Es un mecanismo para exprimir la diferencia entre tasas para obtener una provecho.
Pero ¿qué ocurre si ese diferencial empieza a reducirse? Los incentivos para sustentar esas posiciones se diluyen y puede producirse una salida de caudal desde Estados Unidos y otros mercados. Esto genera una presión bajista sobre bonos y acciones.
En ese ambiente, los movimientos del Asiento de Japón podrían terminar transmitiendo turbulencias al resto del sistema financiero universal.
¿Por qué la tasa de interés de Japón afecta a bitcoin?
Bitcoin suele presentarse como un tipo de “oro digital”, pero en momentos de tensión universal el mercado todavía lo tráfico más como un activo riesgoso que como un refugio.
Por eso, frente a el nerviosismo generado por Japón, su precio acompañó la caída de las bolsas. El oro, por su parte, volvió a acercarse a máximos históricos.
La incertidumbre provocó ventas generalizadas y BTC no quedó al beneficio, ya que muchos inversionistas buscaron solvencia y pequeño exposición al peligro.
Sin incautación, igualmente hay que mencionar que para aquellos que miran el precio a mediano o grande plazo, estas caídas pueden representar oportunidades para comprar a menores precios.
La moneda creada por Satoshi Nakamoto ha mostrado capacidad de recuperación y un creciente respaldo institucional. Esto hace que las correcciones sigan siendo momentos atractivos para acumular.
