Wall Street superó el miedo esta semana cuando el mercado subió incluso cuando partes de los sistemas comerciales globales se apagaron, según Bloomberg.
Un mes ahíto de estrés por el exceso reflexivo y los precios estirados de la IA se convirtió rápidamente en un amplio repunte del aventura. Las acciones, los bonos, el Bitcoin y las materias primas subieron juntos durante la semana de Influencia de Gracias, un momento que suele ser tranquilo. Esta vez, el comercio se mantuvo activo de principio a fin.
Las criptomonedas se movieron con velocidad. Bitcoin subió más del 7% desde su minúsculo de noviembre. Las acciones muy en corto subieron al mismo tiempo. La volatilidad cayó en las acciones de memes y en los bonos basura.
El oro y la plata subieron a medida que los operadores aumentaron sus apuestas sobre un retazo de tasas de la Reserva Federal en diciembre. El posicionamiento en acciones y materias primas volvió a ocasionar aventura. Alphabet Inc. agregó impulso a posteriori de difundir un nuevo maniquí de inteligencia sintético, que ayudó a calmar los histerismo en torno al compra de las grandes tecnologías y mantuvo los activos estadounidenses en la mira.
La interrupción del mercado cambiario no logra frenar el apetito por el aventura
Una rara interrupción del comercio no logró interrumpir el repunte. El viernes, una rotura en el sistema de refrigeración en un centro de datos obligó a la Bolsa Mercantil de Chicago a suspender la negociación de futuros y opciones vinculadas a acciones, tasas de interés y materias primas.
La interrupción duró más que una interrupción similar en 2019. Los contratos importantes se desconectaron durante una ventana de negociación activa. Otros lugares absorbieron parte del flujo de pedidos, pero el fracaso demostró hasta qué punto la actividad del mercado actual depende de sistemas técnicos únicos.
La acto del precio se mantuvo firme durante la interrupción. Los inversores pasivos que permanecieron expuestos a índices de narración con mucha tecnología fueron recompensados nuevamente. El S&P 500 ganó un 3,7% en su semana más cachas en seis meses.
Entre las operaciones bajistas, los vehículos inversos apalancados vinculados al índice han perdido más del 80% este año. La protección contra el aventura de pan dulce se mantuvo mixta. El ETF Cambria Tail Risk sigue siendo modestamente positivo en 2025, pero las estrategias defensivas quedaron muy por detrás de la velocidad del rechazo.
El estratega de Barclays Plc, Emmanuel Cau, afirmó: “Lo que hemos aprendido esta semana es que ‘no guerrear contra la Reserva Federal y no guerrear contra la IA’ sigue siendo el mantra del mercado.
Las acciones y todos los mercados impulsados por la solvencia se han recuperado con la probabilidad de un retazo de la Reserva Federal en diciembre, mientras que las preocupaciones sobre la burbuja de la IA han disminuido”.
Los bonos del Hacienda asimismo se sumaron a la medida. El rendimiento a dos abriles cayó a cerca de del 3,5% a medida que los operadores aumentaron sus apuestas sobre tasas más bajas durante el próximo año.
Bitcoin volvió a subir por encima de los 90.000 dólares a posteriori de una abaratamiento del 30% a principios de mes. El índice Bloomberg Commodity ganó más del 2% durante la semana. La plata al contado alcanzó un récord durante la carrera.
Las apuestas de recortaduras de la Fed impulsan los flujos y aplastan a los vendedores en corto
Los flujos con destino a el aventura nunca se detuvieron por completo, incluso cuando el miedo alcanzó su punto mayor a principios de mes. El índice de volatilidad Cboe alcanzó su nivel más detención desde abril hace tan pronto como dos semanas adecuado a las preocupaciones sobre la valoración y las dudas sobre el mercado sindical. A pesar de ello, el pasta siguió moviéndose con destino a activos de aventura.
El ETF Vanguard S&P 500, valorado ahora en 820.000 millones de dólares, se dirige a otro año récord de entradas. Los inversores enviaron cerca de de 125.000 millones de dólares al fondo en 2025. El ETF ha subido un 17% este año.
Una reto básica por los bonos del Hacienda estadounidense generó un rendimiento cercano al 7% en lo que va del año, lo que supone el resultado anual más sólido para la deuda pública desde 2020. Los bonos basura volvieron a subir. El ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond sumó casi un 1% esta semana a posteriori de que los inversores se retiraron anteriormente del crédito de aventura.
Los vendedores en corto sufrieron grandes pérdidas. Una canasta de Goldman Sachs Group Inc. que rastrea las acciones más vendidas en corto ha subido un 28% este año. Los ETF que pagan tres veces más que el mercado de títulos estadounidense han caído cerca de de un 84%.
La volatilidad cayó en todas las clases de activos. Las medidas que siguen las oscilaciones de los precios del crédito con división de inversión y de los bonos basura bajaron durante la semana.
James Athey, apoderado de cartera de Marlborough Investment Management, afirmó: “Para alcanzar una caída persistente y significativa en las acciones probablemente se requieran varias narrativas de refuerzo. Y dadas las condiciones de solvencia y los cambios a nivel mundial, creo que será necesario un nivel mucho más significativo de preocupación por la hacienda”.
El cambio de tono fue impulsado por la creciente creencia de que las autoridades están avanzando con destino a condiciones más fáciles. Kevin Hassett, director del Consejo Crematístico Franquista de la Casa Blanca durante la presidencia de Donald Trump, se ha convertido en el preferido para convertirse en el próximo presidente de la Reserva Federal.
Stephen Miran, presente gobernante de la Reserva Federal, repitió su opinión de que la hacienda estadounidense necesita grandes recortaduras de tipos. Los datos económicos que apuntan a una cariño del mercado sindical agregaron más peso a las apuestas de que el costado central retazo las tasas en diciembre.
