S&P Dow Jones Indices se ha torpe a retornar a adicionar Strategy (anteriormente MicroStrategy) a su 铆ndice S&P 500. En extensi贸n de MSTR, el 铆ndice bancario m谩s prestigioso del mundo eligi贸 a SanDisk para sustituir a Interpublic Group.
Aunque su Comit茅 de 脥ndices de EE.UU. normalmente no explica sus decisiones, el anuncio de parte de trimestre fue mani谩tico. La valent铆a no coincidi贸 con la cadencia trimestral del comit茅 y solo incluy贸 un 煤nico cambio de acciones.
Normalmente, los anuncios de reequilibrio trimestrales se producen durante el final mes de cada trimestre calendario e incluyen que varias empresas se unan y salgan del 铆ndice simult谩neamente.
MSTR satisface la mayor铆a de los criterios del 铆ndice S&P 500
El S&P 500 establece criterios t茅cnicos para la inclusi贸n, y el fundador Michael Saylor se ha asegurado de que las acciones ordinarias MSTR de Strategy satisfagan todas las m茅tricas.
No obstante, el comit茅 se ha torpe a adicionar MSTR durante meses.
Como candidato calificado, Strategy tiene domicilio en los EE. UU., obtiene la longevo parte de sus ingresos a nivel dom茅stico, cotiza en el NASDAQ (NYSE o CBOE todav铆a calificar铆an), tiene una capitalizaci贸n de mercado en el percentil 85 del S&P Total Market Index, tuvo ganancias GAAP positivas en su trimestre m谩s fresco, negoci贸 un intrascendente de 250,000 acciones en sus seis meses anteriores y tuvo una suma de ganancias GAAP positivas para sus cuatro trimestres m谩s recientes.
A pesar de cumplir con todos estos criterios cuantitativos a principios de este a帽o, la direcci贸n de Organizaci贸n especul贸 sobre las posibles razones de las negativas del comit茅 del 铆ndice.
En primer extensi贸n, la mayor铆a de las empresas no obtienen una inclusi贸n inmediata luego de satisfacer por primera vez todos los puntos de remisi贸n cuantitativos. El Comit茅 del 脥ndice S&P de EE. UU. normalmente paciencia algunos trimestres para agregarlos.
De hecho, incluso Tesla y muchos otros nombres conocidos, a pesar de su prominencia, tuvieron que esperar varios trimestres antiguamente de unirse al S&P 500.
Estudiar m谩s: Por qu茅 el comit茅 S&P 500 podr铆a desmentir la inclusi贸n de MSTR el viernes
M谩s posibles razones para los retrasos del S&P 500
MSTR no ha tenido un desempe帽o particularmente bueno este a帽o. El precio de sus acciones es un 39% m谩s bajo hoy que a principios de 2025, y su desempe帽o fresco ha sido particularmente bajista.
Luego de una ca铆da de 12 meses, su capitalizaci贸n de mercado es ahora inferior al valencia de sus tenencias de bitcoins (BTC).
Por otra parte, el director ejecutante de Strategy, Phong Le, admiti贸 que la gran dependencia de Strategy en BTC como activo es problem谩tica para la inclusi贸n en el S&P 500. Aunque poseer grandes cantidades de BTC no impide la aprobaci贸n, los informes 10-Q y otras presentaciones de Organizaci贸n delante la SEC son considerablemente diferentes de los de otras empresas.
Con m谩s de $48 mil millones en compras de BTC, Strategy suma miles de millones de d贸lares de ganancias no realizadas como un tipo peculiar de activo que casi ning煤n otro componente del S&P 500 posee.
Aunque las presentaciones cumplen con las normas contables modernas, no son normalizado y podr铆an ser una raz贸n para que el Comit茅 de 脥ndices de S&P US revise lentamente la solicitud de Strategy para unirse a su 铆ndice.
Finalmente, el comit茅 es en 煤ltima instancia excarcelado de utilizar su discreci贸n para determinar adiciones y eliminaciones. Los miembros del comit茅 son an贸nimos y asiduamente no explican sus decisiones.
Podr铆an evaluar la estabilidad a desprendido plazo en el desempe帽o de una entusiasmo, la solvencia para fertilizar dividendos y cupones de bonos, u otras m茅tricas poco fiables que son dif铆ciles de inferir de los informes p煤blicos sobre sus reuniones a puerta cerrada.
Aunque S&P Dow Jones Indices puede reprogramar su anuncio del cuarto trimestre para cualquier data, es probable que sus decisiones trimestrales habituales se produzcan luego del pestillo del mercado el 5 de diciembre. MSTR sigue siendo un candidato calificado para una posible inclusi贸n.
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