S&P Dow Jones Indices se ha torpe a retornar a adicionar Strategy (anteriormente MicroStrategy) a su índice S&P 500. En extensión de MSTR, el índice bancario más prestigioso del mundo eligió a SanDisk para sustituir a Interpublic Group.
Aunque su Comité de Índices de EE.UU. normalmente no explica sus decisiones, el anuncio de parte de trimestre fue maniático. La valentía no coincidió con la cadencia trimestral del comité y solo incluyó un único cambio de acciones.
Normalmente, los anuncios de reequilibrio trimestrales se producen durante el final mes de cada trimestre calendario e incluyen que varias empresas se unan y salgan del índice simultáneamente.
MSTR satisface la mayoría de los criterios del índice S&P 500
El S&P 500 establece criterios técnicos para la inclusión, y el fundador Michael Saylor se ha asegurado de que las acciones ordinarias MSTR de Strategy satisfagan todas las métricas.
No obstante, el comité se ha torpe a adicionar MSTR durante meses.
Como candidato calificado, Strategy tiene domicilio en los EE. UU., obtiene la longevo parte de sus ingresos a nivel doméstico, cotiza en el NASDAQ (NYSE o CBOE todavía calificarían), tiene una capitalización de mercado en el percentil 85 del S&P Total Market Index, tuvo ganancias GAAP positivas en su trimestre más fresco, negoció un intrascendente de 250,000 acciones en sus seis meses anteriores y tuvo una suma de ganancias GAAP positivas para sus cuatro trimestres más recientes.
A pesar de cumplir con todos estos criterios cuantitativos a principios de este año, la dirección de Organización especuló sobre las posibles razones de las negativas del comité del índice.
En primer extensión, la mayoría de las empresas no obtienen una inclusión inmediata luego de satisfacer por primera vez todos los puntos de remisión cuantitativos. El Comité del Índice S&P de EE. UU. normalmente paciencia algunos trimestres para agregarlos.
De hecho, incluso Tesla y muchos otros nombres conocidos, a pesar de su prominencia, tuvieron que esperar varios trimestres antiguamente de unirse al S&P 500.
Estudiar más: Por qué el comité S&P 500 podría desmentir la inclusión de MSTR el viernes
Más posibles razones para los retrasos del S&P 500
MSTR no ha tenido un desempeño particularmente bueno este año. El precio de sus acciones es un 39% más bajo hoy que a principios de 2025, y su desempeño fresco ha sido particularmente bajista.
Luego de una caída de 12 meses, su capitalización de mercado es ahora inferior al valencia de sus tenencias de bitcoins (BTC).
Por otra parte, el director ejecutante de Strategy, Phong Le, admitió que la gran dependencia de Strategy en BTC como activo es problemática para la inclusión en el S&P 500. Aunque poseer grandes cantidades de BTC no impide la aprobación, los informes 10-Q y otras presentaciones de Organización delante la SEC son considerablemente diferentes de los de otras empresas.
Con más de $48 mil millones en compras de BTC, Strategy suma miles de millones de dólares de ganancias no realizadas como un tipo peculiar de activo que casi ningún otro componente del S&P 500 posee.
Aunque las presentaciones cumplen con las normas contables modernas, no son normalizado y podrían ser una razón para que el Comité de Índices de S&P US revise lentamente la solicitud de Strategy para unirse a su índice.
Finalmente, el comité es en última instancia excarcelado de utilizar su discreción para determinar adiciones y eliminaciones. Los miembros del comité son anónimos y asiduamente no explican sus decisiones.
Podrían evaluar la estabilidad a desprendido plazo en el desempeño de una entusiasmo, la solvencia para fertilizar dividendos y cupones de bonos, u otras métricas poco fiables que son difíciles de inferir de los informes públicos sobre sus reuniones a puerta cerrada.
Aunque S&P Dow Jones Indices puede reprogramar su anuncio del cuarto trimestre para cualquier data, es probable que sus decisiones trimestrales habituales se produzcan luego del pestillo del mercado el 5 de diciembre. MSTR sigue siendo un candidato calificado para una posible inclusión.
En Kalshi, un sitio web de apuestas con opciones binarias, los operadores aceptan apuestas con un 8% de probabilidades de que MSTR se una al índice S&P 500 este año.
