Grayscale Research, la división de observación de la empresa de mandato de activos y fondos de inversión, proyectó en su trabajo de investigación que la tokenización de activos podría convertirse en uno de los cambios estructurales más relevantes para los mercados de capitales globales. Esto ocurrirá al trasladar gradualmente instrumentos tradicionales en torno a las redes de criptomonedas, lo que podría comprender un universo de activos superior a los 300 billones de dólares.
Desde la perspectiva de redes, el mensaje identifica dos grandes enfoques competitivos internamente de este nuevo ecosistema. Por un banda, las redes públicas como Cautiverio Ethereum, Solana y BNB, que se caracterizan por su stop nivel de solvencia, camino sin permisos y un ecosistema amplio de aplicaciones. Por otro banda, emergen redes institucionales como Cantondiseñadas para integrar privacidad y cumplimiento regulatorio como nociones centrales, lo que facilita su asimilación en estructuras financieras tradicionales. En este contexto, Avalanche aparece como un maniquí híbrido que combina nociones de uno y otro mundos. Y finalmente, suma a Chainlink, que no compite como red de lanzamiento, sino como infraestructura transversal.
El mensaje asimismo subraya el papel de redes institucionales como Canton. Según datos de RWA.xyz, esta red controla el 93.8% del valencia total de activos tokenizados en dependencia. Adicionalmente alberga más de 390 mil millones de dólares en activos tokenizados. Para Grayscale, en el corto plazo Canton podría concentrar una porción importante del mercado por su alineamiento con estructuras financieras tradicionales y su enfoque en privacidad por diseño.
A posteriori se encuentra Etereumrepresentando más del 54% de la cuota de mercado distribuida de RWA y alojando aproximadamente 16 mil millones de dólares en activos tokenizados y cerca de 50 mil millones de dólares en valencia total bloqueado en finanzas descentralizadas (DeFi). Sin incautación, su liderazgo no es exclusivo, ya que el crecimiento de otras redes introduce dinámicas de competencia más diversificadas, pero todas con una proyección a dispendioso plazo.
Solana, por su parte, compite desde la eficiencia operativa. Su entrada capacidad de procesamiento con más de 1,000 transacciones por segundo y sus costos reducidos, la convierten en una alternativa especialmente atractiva para casos de uso de entrada frecuencia, como el trading minorista de activos tokenizados. La red cuenta con más de 2 mil millones de dólares en títulos de activoscomo explicó CriptoNoticias. Y finalmente, nombra a BNB Chain, que disfruta de una delantera única en la distribución a través de Binance y Avalanche, que combina permisos con conectividad a redes abiertas subyacentes.
Para Grayscale, Chainlink ocupa un rol dispar pero clave. Más que competir como una red de lanzamiento, funciona como infraestructura crítica de conectividad, actuando como capa de oráculos que permite integrar datos externos, automatizar procesos y conectar distintas redes durante todo el ciclo de vida de un activo tokenizado.
Para Grayscale, el mercado de activos tokenizados sigue siendo relativamente pequeño, con un valencia cercano a los 30.000 millones de dólares, lo que representa casi nada una fracción mínima del sistema financiero entero. Aun así, el sector ha mostrado una expansión acelerada, con un crecimiento interanual superior al 200%impulsado principalmente por la tokenización de bonos del Hacienda estadounidense, que concentran cerca de la parte del mercado, seguidos por materias primas, crédito privado, fondos y otros instrumentos financieros.
Más allá del tamaño flagrante, Grayscale enfatiza que el impacto auténtico de la tokenización está en la transformación de la infraestructura financiera. Entre los principales cambios destacan la arqueo casi inmediata de operaciones, la disponibilidad de mercados 24/7, la reducción del rol de intermediarios, y la incorporación de maduro programabilidad mediante contratos inteligentes.
