Incluso ayer de que el presidente Trump asumiera el cargo, la flagrante secretaria de Comercio de los Estados Unidos, Howard Lutnick, había señalado fuertemente la preferencia por Stablecoins en área de una moneda digital del costado central (CBDC). En el zaguero mes, tanto el secretario del Fortuna, Scott Bessent como el presidente de la Fed, Jerome Powell, enmarcaron Stablecoins como un activo de facto para persistir el USD como la moneda de la Reserva Mundial.
A posteriori de todo, un ecosistema más descentralizado de dólares tokenizados sería más efectivo para penetrar los pagos en trayecto que un CBDC controvertido. Adicionalmente, las compañías de stablecoin impulsan la demanda de los bonos del Fortuna de EE. UU. Al respaldar sus establo con facturas T de época corta, obteniendo rendimiento a cambio.
El Lado de Asentamientos Internacionales (BIS) confirmó esta dinámica en su noticia de mayo, señalando que la demanda de bonos del Fortuna a corto plazo, impulsado por Stablecoins, es similar a la “flexibilización cuantitativa a pequeña escalera de los rendimientos a prolongado plazo”. Esta es una cántico tanto para el Fortuna de los Estados Unidos como para la Reserva Federal, que es una de las principales razones por las cuales Circle Internet Group, Inc. (NYSE: CRCL) tuvo una propuesta pública original (IPO) tan exitosa a principios de junio. Desde entonces, las acciones de CRCL han aumentado un 161%, actualmente con un precio de $ 205 por obra.
Afectado por el fallecimiento de la Ley Genius en el Senado a mediados de junio, ¿en dirección a dónde se dirige Circle Internet Group a continuación?
Veterano integración con comerciantes
A posteriori de formar una colaboración estratégica con la compañía Fintech Fiserv, Inc. (NYSE: FI) el 23 de junio, Circle aceleró la apadrinamiento de su USDC Stablecoin para la banca digital. Fiserv cubre una amplia gradación de procesamiento de pagos para bancos, compañías de seguros, comerciantes, minoristas, cooperativas de crédito y corredores de títulos.
Aunque Fiserv planea exhalar su propio Stablecoin Fiusd, la compañía aprovechará la infraestructura existente de Circle, la red de pagos Circle.
A finales de junio, Circle solicitó convertirse en un Lado Franquista de Fideicomiso para formar First National Digital Currency Bank, NA, cedido el estado institucionalizado de la Compañía, es probable que la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) apruebe la solicitud.
A diferencia de los bancos comerciales regulares, los bancos nacionales de fideicomiso se centran en los servicios de fideicomiso, como la trámite de activos, la custodia, la planificación patrimonial y la función como albacea en nombre de los fideicomisarios. Esto atrae a individuos e instituciones de stop valencia de la red, pero incluso es un paso necesario para prepararse para que la próxima Ley Genius se convierta en ley.
Según esta carta de stablecoin, las entidades no bancarias reguladas por OCC pueden emitir stablecoins, pero las operaciones prácticas requerirían que actúen como instituciones de confianza reguladas por el gobierno federal. Un Lado Franquista de Fideicomiso hace exactamente eso, sin tener que participar en actividades bancarias clásicas, como ahorros y préstamos.
Cómo funciona la caudal de Circle
Circle eligió a BlackRock para celebrar sus breves bonos del Fortuna de EE. UU. Y los acuerdos de recompra nocturnos, en el interior del Fondo de Reserva Circle. Estos activos sirven como el respaldo principal para el USDC Stablecoin para persistir una relación 1: 1 a la volatilidad del mercado de USD y resistir. Al 7 de julio, Circle Reserve Fund posee $ 53.16 mil millones con un rendimiento de 30 días de 4.14% a un vencimiento promedio de 11 días.
En el interior del ecosistema criptográfico más amplio, el USDC tiene una capitalización de mercado de $ 61 mil millones, detrás del dominante Stablecoin USDT de Tether a $ 159.5 mil millones. Aunque el USDT prevalece para los pagos sin fricción a través de la red Blockchain de Tron y tiene un 62% de dominio caudillo de stablecoin, el USDC no está muy remotamente.
Ethereum, la esclavitud de bloques de arreglo inteligente más holgado, tiene una circulación de $ 38 mil millones de dólares, seguido de Solana en $ 7.6 mil millones y almohadilla a $ 3.7 mil millones. Aunque Circle no obtiene ingresos de la actividad en la esclavitud, la compañía beneficia a cuanto más confía el USDC. Y cuanto más aumenta esta confianza, el comunidad de reservas de Circle se profundiza, lo que aumenta las ganancias de intereses en el proceso.
Para el año completo 2024, Circle ganó $ 155.7 millones en ingresos netos, con un ingreso total de $ 1.7 mil millones. Solo en el primer trimestre de 2025, Circle reportó una rendimiento neta de $ 64.8 millones, con ingresos de $ 579 millones. Año tras año, los ingresos operativos de la compañía crecieron un 77% a $ 92.9 millones.
Las ganancias esperadas de Circle
Basado en las estimaciones de siete analistas, el pronóstico de ingresos del círculo promedio para el trimestre que finaliza septiembre es de $ 661.73 millones, y el año finalizó en $ 2.59 mil millones de ingresos totales, lo que sugiere un crecimiento del 55% yoy.
Sin requisa, más allá de 2025, el delegado principal en el crecimiento de Circle es la Reserva Federal. Si el presidente de FED, Jerome Powell, decide sujetar las tasas de interés, como el presidente Trump quiere, los ingresos de Circle de los rendimientos de reserva disminuirían significativamente.
El martes pasado, Powell ya confirmó que las tasas de interés serían más bajas este año si no fuera por las tarifas del presidente Trump.
“En sensación, nos quedamos en dilación cuando vimos el tamaño de las tarifas y esencialmente todos los pronósticos de inflación para los Estados Unidos subieron materialmente como consecuencia de los aranceles”.
El presidente de la Fed Jerome Powell en el Foro Europeo del Lado Central (BCE) en Portugal
Esto podría compensarse con un anciano compromiso de altcoin, pero es poco probable. Adicionalmente, Circle enfrenta múltiples competidores de stablecoin. Si la Ley Genius se convierte en ley, es probable que más empresas se unan al ecosistema de Stablecoin, encima del Fiserv ayer mencionado. Caso en cuestión, el Wall Street Journal informó a mediados de junio que tanto Walmart como Amazon están explorando la radiodifusión de sus propias establo.
En compendio, mientras Circle cosechó el impulso institucional de establo, es poco probable que esto siga el mismo ritmo. A su vez, el nivel de precio flagrante de $ 205 por obra puede ser el punto más stop en el futuro.
Descargo de responsabilidad: el autor no posee ni tiene una posición en ningún valencia discutido en el artículo. Todos los precios de las acciones fueron cotizados al momento de escribir.
