Los bancos estadounidenses se han unido para exigir a las autoridades que tomen mayores medidas acerca de las stablecoins.
La controversia principal se centra en aquellas stablecoins que paguen intereses, una praxis que la banca tradicional considera una competencia desleal y un aventura financiero.
El director financiero de JP Morgan, Jeremy Barnum, ha sido tajante al seΓ±alar que algunas de esas stablecloins son Β«peligrosas e indeseablesΒ», ya que estos activos funcionan como depΓ³sitos que pagan intereses sin tener las reglas de un mesa.
La banca sostiene que no se debe permitir un Β«sistema bancario paraleloΒ» que tenga los beneficios de la banca sin sus responsabilidades. Barnum destaca que JP Morgan no es Β«anti-tecnologΓaΒ», mencionando a Kinexys, su divisiΓ³n enfocada en activos digitales y pagos digitales institucionales, adicionalmente de su fondo tokenizado en Ethereum y el acuerdo con Coinbase.
Sin bloqueo, aclara que la crΓtica se dirige especΓficamente a la diversiΓ³n de las normas bancarias. SegΓΊn el ejecutor, Β«si a ellas se les permite vislumbrar depΓ³sitos sin cumplir con las leyes bancarias que nosotros hemos seguido por cientos de abrilesΒ», se genera un desequilibrio que afecta la estabilidad del sector.
El directivo de JP Morgan admite que existe una amenaza existente al maniquΓ de negocio convencional. Su argumento es que Β«si el caudal sale del sistema bancario en direcciΓ³n a las stablecoins, los bancos tienen menos haber para prestar, lo que altera todo el ecosistema financieroΒ».
Barnum aΓ±ade que el prospecciΓ³n debe centrarse en el Β«beneficio existente para el consumidorΒ», sugiriendo que si estas stablecoins solo son populares por la desidia de regulaciΓ³n, entonces son una Β«opciΓ³n en examen de un problemaΒ» y un aventura innecesario.
El hueco permitido en la Ley GENIUS de 2025
En 2025, se aprobΓ³ la Ley GENIUS para regular las stablecoins en Estados Unidos, pero la AsociaciΓ³n Chaqueta de Banqueros (ABA) considera que la legislatura es insuficiente.
La ABA seΓ±ala que la nueva tecnologΓa permite a βlas empresas eludir la regulaciΓ³n y supervisiΓ³n que los bancos deben seguir, creando distorsiones del mercado que dejan a los consumidores desprotegidos y perjudican a quienes cumplen las reglasβ.
El punto de anciano fricciΓ³n es un hueco permitido que permite a los exchanges ofrecer retornos similares a intereses en forma de Β«recompensasΒ».
El Consejo de Banqueros Comunitarios de la ABA declarΓ³: Β«Los bancos comunitarios son especialmente vulnerables (a las stablecoins), ya que dependen en gran medida de los depΓ³sitos locales para financiar prΓ©stamos a hogares y pequeΓ±as empresas. Menos depΓ³sitos significan menos prΓ©stamos, y las consecuencias son significativasΒ».
Por ello, han instado a los senadores a cerrar la error en la Ley GENIUS que ofrece a los emisores una forma de abonar intereses, poco que la Ley pretende prohibir originalmente.
ReacciΓ³n del sector de los activos digitales
A pesar de las presiones bancarias, varias empresas se han embarcado en la creaciΓ³n de stablecoins tras la promulgaciΓ³n de la Ley GENIUS.
Por ejemplo, Exodus, una wallet de autocustodia de activos digitales, anunciΓ³ planes para emitir su propia moneda digital, mientras que empresas como PelΓcula del Oeste Union todavΓa se preparan para competir en el mercado. Sin bloqueo, la posibilidad de prohibir los rendimientos ha generado un cachas rechazo en la industria tecnolΓ³gica.
La Blockchain Association manifestΓ³ su rechazo a una posible prohibiciΓ³n que impedirΓa a proveedores de servicios ofrecer incentivos a los tenedores de estas monedas, como lo reportΓ³ CriptoNoticias.
El compaΓ±Γa enviΓ³ una carta al ComitΓ© Bancario del Senado, respaldada por mΓ‘s de 125 empresas, advirtiendo que Β«extender la restricciΓ³n a terceros limitarΓa la innovaciΓ³n y fomentarΓa una anciano concentraciΓ³n del mercadoΒ».
