Los bancos estadounidenses se han unido para exigir a las autoridades que tomen mayores medidas acerca de las stablecoins.
La controversia principal se centra en aquellas stablecoins que paguen intereses, una praxis que la banca tradicional considera una competencia desleal y un aventura financiero.
El director financiero de JP Morgan, Jeremy Barnum, ha sido tajante al señalar que algunas de esas stablecloins son «peligrosas e indeseables», ya que estos activos funcionan como depósitos que pagan intereses sin tener las reglas de un mesa.
La banca sostiene que no se debe permitir un «sistema bancario paralelo» que tenga los beneficios de la banca sin sus responsabilidades. Barnum destaca que JP Morgan no es «anti-tecnología», mencionando a Kinexys, su división enfocada en activos digitales y pagos digitales institucionales, adicionalmente de su fondo tokenizado en Ethereum y el acuerdo con Coinbase.
Sin bloqueo, aclara que la crítica se dirige específicamente a la diversión de las normas bancarias. Según el ejecutor, «si a ellas se les permite vislumbrar depósitos sin cumplir con las leyes bancarias que nosotros hemos seguido por cientos de abriles», se genera un desequilibrio que afecta la estabilidad del sector.
El directivo de JP Morgan admite que existe una amenaza existente al maniquí de negocio convencional. Su argumento es que «si el caudal sale del sistema bancario en dirección a las stablecoins, los bancos tienen menos haber para prestar, lo que altera todo el ecosistema financiero».
Barnum añade que el prospección debe centrarse en el «beneficio existente para el consumidor», sugiriendo que si estas stablecoins solo son populares por la desidia de regulación, entonces son una «opción en examen de un problema» y un aventura innecesario.
El hueco permitido en la Ley GENIUS de 2025
En 2025, se aprobó la Ley GENIUS para regular las stablecoins en Estados Unidos, pero la Asociación Chaqueta de Banqueros (ABA) considera que la legislatura es insuficiente.
La ABA señala que la nueva tecnología permite a “las empresas eludir la regulación y supervisión que los bancos deben seguir, creando distorsiones del mercado que dejan a los consumidores desprotegidos y perjudican a quienes cumplen las reglas”.
El punto de anciano fricción es un hueco permitido que permite a los exchanges ofrecer retornos similares a intereses en forma de «recompensas».
El Consejo de Banqueros Comunitarios de la ABA declaró: «Los bancos comunitarios son especialmente vulnerables (a las stablecoins), ya que dependen en gran medida de los depósitos locales para financiar préstamos a hogares y pequeñas empresas. Menos depósitos significan menos préstamos, y las consecuencias son significativas».
Por ello, han instado a los senadores a cerrar la error en la Ley GENIUS que ofrece a los emisores una forma de abonar intereses, poco que la Ley pretende prohibir originalmente.
Reacción del sector de los activos digitales
A pesar de las presiones bancarias, varias empresas se han embarcado en la creación de stablecoins tras la promulgación de la Ley GENIUS.
Por ejemplo, Exodus, una wallet de autocustodia de activos digitales, anunció planes para emitir su propia moneda digital, mientras que empresas como Película del Oeste Union todavía se preparan para competir en el mercado. Sin bloqueo, la posibilidad de prohibir los rendimientos ha generado un cachas rechazo en la industria tecnológica.
La Blockchain Association manifestó su rechazo a una posible prohibición que impediría a proveedores de servicios ofrecer incentivos a los tenedores de estas monedas, como lo reportó CriptoNoticias.
El compañía envió una carta al Comité Bancario del Senado, respaldada por más de 125 empresas, advirtiendo que «extender la restricción a terceros limitaría la innovación y fomentaría una anciano concentración del mercado».
