Los investigadores federales están adoptando los mercados de predicción como herramientas relevantes para las políticas puntual cuando los reguladores estatales toman medidas para limitarlos.
En un documento de trabajo, los investigadores de la Reserva Federal dicen que los mercados de predicción centrados en lo macroeconómico pueden proporcionar a los responsables de las políticas un indicador en tiempo verdadero, basado en el mercado, de las expectativas de inflación y tasas de interés.
Los autores descubrieron que los modelos coinciden estrechamente, e incluso superan, los pronósticos de los puntos de remisión tradicionales, al tiempo que proporcionan distribuciones de probabilidad continuamente actualizadas en torno a publicaciones de datos esencia y reuniones de políticas.
Sus hallazgos sugieren que los mercados de predicción pueden servir como un “valioso complemento a las herramientas de pronóstico existentes tanto en entornos de investigación como de políticas”, escribieron los autores.
Al ofrecer “medidas de expectativas transparentes, continuamente actualizadas y económicamente interpretables” con un desempeño de pronóstico competitivo, los mercados de predicción podrían “cascar nuevas vías” para estudiar la transmisión de la política monetaria, el sentimiento del mercado y la incertidumbre macroeconómica, dijeron los autores.
El estudio de la Reserva Federal llega en un momento en que los reguladores estatales intensifican el recuento de los mercados de predicción.
Indagación y rechazo
Si aceptablemente los economistas de la Reserva Federal describen dichos contratos como indicadores en tiempo verdadero de la inflación y las expectativas de tasas, un laudo del Noveno Circuito el martes despejado el camino para que Nevasca aplique la ley civil.
Se denegó una solicitud para suspender la bono de ejecución de Nevasca contra un mercado de predicción regulado a nivel federal, lo que permitió al estado avanzar mientras continúa la disputa justo más amplia. La intrepidez complica y añade peso al debate en curso sobre si estos mercados están sujetos a la ley federal de productos básicos o a los regímenes estatales de placer.
Si aceptablemente el laudo permite a Nevasca continuar con su caso de ejecución, es sólo una intrepidez provisional que no aborda los méritos de la apelación subyacente, dijo una persona familiarizada con el asunto. Descifrar.
La revisión de la Corte Suprema, si se lleva a sitio, se produciría sólo luego de que el Noveno Circuito resuelva la apelación completa, no en esta etapa de suspensión administrativa. Descifrar fue dicho.
Mercados de predicción permiten a los participantes comprar y entregar contratos vinculados al resultado de eventos futuros, cuyos precios reflejan la probabilidad implícita de un resultado determinado. Estas plataformas enumeran contratos sobre elecciones, publicaciones de datos económicos y decisiones del tira central, posicionándose como herramientas para sumar información dispersa en pronósticos basados en el mercado.
Pero el sector se ha enfrentado a una creciente presión regulatoria.
Los reguladores federales han previamente desafió el luces de ciertos contratos de eventos, mientras que varios estados han argumentado que algunos mercados de predicción parecerse operaciones de placer sin abuso, lo que provocó acciones de cese y desión y disputas de aplicación que ahora se ubican yuxtapuesto al ámbito de supervisión federal.
Los observadores de la industria dicen que el documento revela tensiones entre el potencial de los mercados de predicción y la flagrante incertidumbre regulatoria.
“La claridad regulatoria es útil, pero la certeza nunca es permanente; los entornos políticos y legales siempre están cambiando”, dijo Tom Chalmers, director ejecutante de la función de protocolo de mercado de predicción SPACE. Descifrar. “Lo que importa para los mercados de predicción como herramientas de pronóstico es si los participantes pueden intervenir con suficiente estabilidad para proporcionar una solvencia profunda y continua”.
El uso para juegos de azar es sólo uno de muchos casos de uso, señaló Chalmers.
“Estos mercados sólo funcionan como indicadores en tiempo verdadero de la inflación o de las expectativas de tasas si un amplio conjunto de actores informados pueden participar sin temor a cierres abruptos o conflictos jurisdiccionales”, dijo.
La reacción política ha descarrilado los mercados de predicción antiguamente, como el cancelado 2003 de DARPA. tesinaaunque desde entonces marcos regulatorios más estructurados han permitido que funcionen versiones compatibles y centradas en políticas, explicó Chalmers.
Si los mercados de predicción mantienen la precisión de sus predicciones, Chalmers sostiene que podrían ofrecer a los bancos centrales un indicador en tiempo verdadero de la inflación y las expectativas de tasas.
Tal uso podría “echarse a los mercados de decisiones como los descritos en la visión de Futarquía, donde los responsables de las políticas pueden aparecer al mercado para identificar los impactos de las decisiones”, dijo, refiriéndose a la exploración de 2014 de Vitalik Buterin sobre un mercado de decisiones. maniquí de gobernanza que utiliza mercados de predicción para pronosticar los resultados de las decisiones políticas antiguamente de su implementación.
Chalmers dijo que “hay espacio” para que los mercados de predicción se conviertan en “motores de pronóstico aún mejores”, incluso mediante el incremento de estándares matemáticos diseñados para representar distribuciones de probabilidad completas, como la varianza y la desproporcionalidad, que podrían proporcionar “señales vitales” para los responsables de las políticas.
