Rick Rieder de BlackRock, Ulrike Hoffmann-Burchardi de UBS y el administrador de fondos de cobertura Daniel Loeb ven una caudal en 2026 que podría seguir creciendo incluso cuando el centro de alcance del mercado cambie.
El mensaje común de sus apariciones separadas en una conferencia en Miami la semana pasada no fue que el auge de la IA esté llegando a su fin. En cambio, dijeron, la grado dócil puede sobrevenir terminado. A medida que el hacienda se expande más allá de un puñado de gigantescas acciones tecnológicas estadounidenses, es posible que los inversores deban pensar menos en chocar un tema y más en dónde aparecerán a continuación el crecimiento, el poder de fijación de precios y la disrupción.
Esa visión podría ser importante para los mercados criptográficos, particularmente bitcoin btc$67 901,40. Si los inversores se alejan de las operaciones abarrotadas que definieron los últimos primaveras, algunos podrían fijarse más en activos fuera de los sectores de renta variable tradicionales. Bitcoin a menudo se ha comercializado como un proxy tecnológico de beta inscripción durante los períodos de aventura, pero además puede atraer demanda cuando los inversores buscan diversificación de activos en dólares, acciones de crecimiento de larga duración o en medio de incertidumbre política.
En la ejercicio, sin bloqueo, el bitcoin no se ha comportado consistentemente como la principal cobertura contra la amor del dólar, especialmente en los últimos meses, cuando el oro ha sido el activo dominante cuando los inversores se alejan del dólar. Pero a medida que el bitcoin madure (muchos argumentan que todavía es un activo mozo en comparación con el oro) eso podría cambiar.
Rieder, director de inversiones de renta fija completo de BlackRock, dijo que ha estado ampliando carteras remotamente de las apuestas tecnológicas concentradas. Dijo que todavía le gustan algunas partes de la tecnología, pero calificó el panorama de inversiones como diferente al del año pasado, como cualquier otro que pueda recapacitar en mucho tiempo.
Su perspectiva se apoyo en parte en la idea de que el crecimiento estadounidense podría sorprender al plataforma incluso si las tasas bajan. Rieder dijo que la productividad impulsada por la IA podría ayudar a que la caudal se expanda, mientras que un mercado gremial aún débil mantiene la inflación contenida. Además argumentó que los aranceles pueden ser importantes para ciertas industrias, pero tienen menos impacto a nivel de toda la caudal porque Estados Unidos depende más de los servicios que de los fondos.
Para bitcoin, esa combinación es válida en entreambos sentidos. Un crecimiento más robusto y tasas más bajas normalmente respaldarían los activos de aventura, incluidas las criptomonedas. Pero si la inflación se mantiene contenida y la actividad económica efectivo mejoría, los inversores pueden distinguir menos necesidad de agenciárselas reservas de valencia alternativas. En esa configuración, el caso de bitcoin puede acatar menos del miedo macroeconómico y más de la diversificación de carteras y la apadrinamiento institucional.
Hoffmann-Burchardi, director de inversiones para las Américas de UBS Completo Wealth Management y jerarca completo de acciones, además dijo que el contexto macro debería mejorar este año, señalando estímulos fiscales en las principales economías y más espacio para recortaduras de tasas en Estados Unidos. Sin bloqueo, su punto más importante fue que el comercio de IA está cambiando.
Luego de tres primaveras en los que los mercados recompensaron a las empresas que permitieron el ampliación de la IA, dijo que los inversores están entrando en una grado en la que los ganadores y los perdedores se separarán más marcadamente. UBS ha respondido recortando su calificación de sobreponderación en tecnología y servicios de comunicación y virando cerca de la industria, la electrificación y la atención sanitaria.
Esa rotación además podría afectar a las criptomonedas. Si los inversores en acciones se vuelven más selectivos con respecto a la IA y los modelos de negocios digitales, los tokens vinculados a narrativas amplias de IA pueden indisponer un viejo investigación. Bitcoin puede estar mejor posicionado que los criptoactivos más pequeños en ese entorno porque su caso de inversión es más simple. No depende de demostrar un maniquí de ingresos por software o de cobrar una carrera por la cuota de mercado de la IA.
Loeb, fundador del fondo de cobertura Third Point, dijo que el mercado ya está recompensando a los inversores que realizan una selección más profunda de acciones y más ventas en corto. Describió un alejamiento de las abarrotadas operaciones de megacapitalización cerca de empresas de hornacina más pequeñas, incluidas empresas de Europa, Japón y Corea del Sur que suministran partes esencia del ampliación de la IA.
En cuanto a la caudal, Loeb dijo que Estados Unidos está en un buen circunscripción para los próximos seis meses, aunque estaba menos seguro sobre las perspectivas más allá de eso. Además dijo que es probable que las tensiones en el crédito privado, especialmente en los préstamos vinculados a empresas de software, produzcan pérdidas con el tiempo, pero no un shock sistémico.
En conjunto, los tres inversores describieron un año en el que el crecimiento se mantiene, la IA sigue siendo la fuerza dominante y los mercados se vuelven más difíciles de navegar. Para bitcoin, eso puede significar menos vientos de trasero provenientes de simples operaciones de impulso y una viejo carencia de valerse por sí solo como cobertura, diversificador o alternativa líquida en un mercado más fragmentado.
