Los inversores minoristas de Wall Street han perdido casi 17 mil millones de dólares al intentar exponerse a Bitcoin a través de firmas de gobierno de criptomonedas como Metaplanet y Michael Saylor’s Strategy, según una investigación publicada el viernes por 10X Research.
El referencia, titulado “Luego de la embeleso: cómo las empresas de gobierno de Bitcoin deben transformarse más allá de las ilusiones de NAV”, dijo que esas pérdidas se debieron a primas de acciones infladas que permitieron a estas empresas traicionar acciones muy por encima del valencia verdadero de sus tenencias de criptomonedas. Cuando los precios cayeron, los pequeños inversores se quedaron con la bolsa mientras los títulos de las acciones se desplomaban.
Los analistas estimaron que, si admisiblemente los inversores minoristas perdieron 17 mil millones de dólares, los nuevos accionistas pagaron de más otros 20 mil millones de dólares sólo para ingresar exposición a Bitcoin. Señaló la organización como un excelente ejemplo. Las acciones que alguna vez cotizaron a tres o cuatro veces las tenencias reales de Bitcoin de la empresa ahora se ubican en sólo 1,4 veces, lo que muestra cómo las valoraciones infladas han sido drenadas del sistema.
El maniquí premium de Bitcoin se desmorona
El maniquí de negocio utilizado por la mayoría de estas empresas de gobierno criptográfica era simple pero peligroso. Vendieron acciones con primas enormes sobre su valencia liquidativo (NAV), tomaron la diferencia y compraron más Bitcoin. Ese ciclo funcionó hasta que las condiciones del mercado se revirtieron.
Metaplanet, por ejemplo, invirtió mil millones de dólares en Bitcoin, lo que hizo que su capitalización de mercado aumentara a 8 mil millones de dólares. Pero cuando se produjo la corrección, se desplomó a 3.100 millones de dólares, a pesar de que todavía tenía aproximadamente de 3.300 millones de dólares en Bitcoin, como informó Cryptopolitan.
“La compresión entre el valencia de mercado y el precio de las acciones es ahora una preocupación seria”, escribieron analistas de 10X Research. Dijeron que estas empresas no pueden seguir funcionando con “títulos liquidativos inflados” y deben proceder más como administradores de activos impulsados por el arbitraje.
El referencia añade: “Las empresas de DAT más inteligentes aún podrán producir rendimientos anuales del 15% al 20%”, pero sólo si se adaptan al mercado cambiante. Por el momento, Metaplanet posee más de 30.000 Bitcoin, valorados en unos 3.400 millones de dólares en su sitio web.
Los accionistas ya aprobaron un plan para emitir acciones preferentes, títulos híbridos que combinan características de deuda y haber, para financiar más compras de Bitcoin. En septiembre, la empresa recaudó aproximadamente de 1.400 millones de dólares a través de una cesión de acciones internacional para seguir comprando la moneda.
El criptomercado sufre una semana formidable
Este referencia se produjo luego de una de las peores semanas para el mercado de oculto en la historia. Los datos de CoinGecko mostraron que más de 600 mil millones de dólares en valencia total de mercado se evaporaron en sólo siete días.
Las tensiones entre EE.UU. y China están aumentando de nuevo y el objeto se está extendiendo por todo el mercado. Luego, First Brands Group y Tricolor Holdings quebraron, encendiendo las alarmas sobre riesgos crediticios ocultos.
Al mismo tiempo, bancos como Zions Bancorp y Película del Oeste Alliance están siendo golpeados con amortizaciones relacionadas con el fraude, eliminando más de 100 mil millones de dólares en valencia de mercado en sólo un día.
Bitcoin, anunciado durante mucho tiempo como “oro digital” y un supuesto activo de refugio seguro, se desplomó un 4% el viernes a 103.550 dólares, su nivel más bajo desde junio. Ether, el segundo token más holgado, cayó por debajo de los 3.700 dólares, perdiendo aproximadamente del 25% desde su mayor de agosto.
Mientras tanto, los paraísos de la vieja escuela como el oro y la plata siguen alcanzando nuevos máximos, dejando a espaldas a Bitcoin. El token cayó un 6,3% en la semana que terminó el 12 de octubre, su anciano caída desde marzo, y no se ha recuperado. La caída afectó a casi todas las criptomonedas, lo que muestra cuán profunda es la crisis presente.
El token BNB vinculado a Binance todavía se desplomó hasta un 11% el viernes antiguamente de acortar algunas de sus pérdidas. Los analistas dijeron que el anciano intercambio de criptomonedas del mundo, Binance, fue en parte responsable del caos luego de que los usuarios sufrieran fallas técnicas y desajustes de precios, lo que llevó a liquidaciones récord el 10 y 11 de octubre. Desde entonces, el intercambio ha prometido aproximadamente de $600 millones en compensación para los clientes y empresas afectados.
El viernes, los inversores retiraron 593 millones de dólares de los ETF de Bitcoin y Ether que cotizan en Estados Unidos. Los operadores de derivados siquiera se quedan quietos. La relación de adquisición y cesión de Bitcoin en Deribit se disparó a 1,33 en las últimas 24 horas. Esa proporción significa que más operadores están acumulando opciones de cesión, que actúan como protección en caso de que los precios caigan aún más.
