Robert Kiyosaki, autor del tomo Padre Rico, Padre Escuetoadvirtió sobre los riesgos de tener fe exclusivamente en los fondos cotizados en bolsa (ETF) como vía para alterar en bitcoin.
A pesar de confesar que estos instrumentos pueden proporcionar el acercamiento al mercado para el inversionista promedio (claro, que se refiere al que tiene acercamiento a un bróker bancario con acercamiento a instrumentos financieros de Estados Unidos), el autor explica poco que los bitcoiners saben aceptablemente: tener acciones de un ETF no equivale a la tenencia física y directa de bitcoin.
“Un ETF es como tener la imagen de un pertrechos para defensa personal”, escribió Kiyosaki. En su opinión, hay momentos en los que es mejor tener el aceptablemente físico, ya sea oro, plata, bitcoin o incluso un pertrechos positivo.
Y si aceptablemente no se opone a los ETF como mecanismo de entrada, recalca que es fundamental que los inversores entiendan la diferencia entre un producto derivado y el activo subyacente.
Los ETF de bitcoin, que se negocian en la bolsa de títulos estadounidenses desde enero de 2024, han sido uno de los productos financieros más exitosos de la última división, considerando que la inversión institucional a valía de estos vehículos ha sido masiva, tal como lo ha venido reportando CriptoNoticias.
Actualmente, los activos netos de los ETF de bitcoin superan los USD 154.000 millones. Medido en BTC, son más de 1,23 millones de bitcoin gestionados por los emisores de estos productos financieros, equivalentes a poco más del 6,5% del suministro total de BTC.
La monograma de 154.000 millones de dólares es importante porque refleja el escalón de asimilación institucional y legalización del bitcoin internamente del sistema financiero tradicional. Por otra parte, indica que grandes cantidades de hacienda, provenientes de inversionistas institucionales, fondos de pensiones y minoristas, están eligiendo exponerse al bitcoin mediante vehículos regulados y accesibles.
Con una capitalización de mercado de 3,78 billones de dólares para bitcoin, los 154.000 millones de dólares gestionados por ETF representan cerca del 4% del valía total de este activo. Esto indica que, aunque la cantidad canalizada a través de fondos cotizados es significativa, todavía existe un amplio ganancia de crecimiento en la asimilación institucional mediante estos instrumentos.
La monograma asimismo sugiere que la viejo parte del bitcoin circulante permanece fuera del sistema financiero bancario tradicional, en manos de usuarios individuales, plataformas de intercambio, custodios privados o reservas corporativas.
¿Qué diferencias hay?
Ahora aceptablemente, la distinción a la que hace narración Kiyosaki tiene implicaciones esencia. En el caso de bitcoin positivo, el adjudicatario mantiene control total del activo mediante sus claves privadas. Esto elimina el peligro de contraparte, ya que no depende de intermediarios financieros para ingresar o resguardar su inversión.
En contraste, los ETF de bitcoin implican la décimo de custodios, exchanges y emisores, lo que introduce posibles riesgos de hendedura, insolvencia o papeleo inadecuada.
La diferencia asimismo está en el al aspecto eficaz y regulatorio de estos instrumentos. Los ETF están sujetos a vigilancia y reportes por parte de los intermediarios financieros. Cualquier operación a través de un bróker queda registrada, y en muchos casos, las autoridades pueden solicitar acercamiento a esta información. Por el contrario, la tenencia directa de bitcoin, si se realiza con buenas prácticas de privacidad, puede preservar un viejo escalón de autonomía financiera.
Por otra parte, hay diferencias en la exposición económica que ofrece cada forma de inversión. Cuando se adquiere bitcoin directamente, el inversionista obtiene una exposición plena al movimiento de su preciosin cargos intermedios.
En cambio, los ETF de bitcoin cobran comisiones de papeleo que se descuentan del valía invertidolo cual impacta directamente en la rentabilidad final. Cuando el precio del bitcoin sube, el rendimiento del ETF asimismo aumenta, pero la fruto neta del inversionista será sutilmente pequeño adecuado a ese costo. Por otro flanco, si el precio cae, las pérdidas se amplifican porque por otra parte de la caída en el valía del activo, se debe contraer la comisión.
A diferencia de tener bitcoin directamente, donde no hay un administrador que cobre por su custodia, los ETF generan un pago constante que afecta el resultado financiero en cualquier círculo.
La frase de Kiyosaki “si conoces la diferencia, eres mejor que el promedio” resume el mensaje principal del autor. Para el escritor, quien cree que BTC llegará a USD 200.000 este año, la educación financiera implica entender no solo qué se importación, sino cómo se accede a ello y qué tipo de riesgos se asumen en cada caso.
Claramente, tener un ETF de bitcoin no es lo mismo que tener bitcoin. Esto es, en esencia, un aparato financiero que refleja su precio, pero no otorga propiedad directa del activo.
Por consiguiente, si aceptablemente los ETF pueden tener un papel pragmático internamente de una organización de inversión más amplia, no deben estar como sustitutos de bitcoin. En situaciones extremas, como crisis económicas o restricciones de acercamiento bancario, el control directo sobre los medios puede ser la diferencia.
“Conozca las diferencias cuando es mejor tener material positivo y cuando es mejor tener papel”, señala Kiyosaki.
