El bandada de inversiΓ³n KBW mejorΓ³ TeraWulf (WULF) hasta “pasar” desde “desempeΓ±o de mercado”, al tiempo que elevΓ³ su precio objetivo a 24 dΓ³lares desde 9,50 dΓ³lares.
El bandada dijo que el mercado estΓ‘ subestimando las ganancias derivadas del alejamiento de la compaΓ±Γa de bitcoin. btc$88.518,75 minerΓa en direcciΓ³n a la IA y el arrendamiento de computaciΓ³n de parada rendimiento (HPC).
“Creemos que los inversores subestiman la magnitud del cambio en la combinaciΓ³n de minerΓa de BTC y arrendamiento de HPC en 2026-2027 y los sΓ³lidos catalizadores de crecimiento en 646 MW netos de cartera de arrendamiento de HPC visible hasta 2027”, escribiΓ³ el analista Stephen Glagola en el crΓ³nica del miΓ©rcoles.
Las acciones subieron modestamente en las primeras operaciones del miΓ©rcoles, a 11,18 dΓ³lares.
Los mineros de Bitcoin han optado cada vez mΓ‘s por penetrar IA y hardware informΓ‘tico de parada rendimiento en sus centros de datos existentes para aumentar la rentabilidad.
El analista estimΓ³ que los arrendamientos existentes de TeraWulf podrΓan impulsar una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del EBITDA del 505% de 2025 a 2027 y respaldar una expansiΓ³n mΓΊltiple a partir de la valoraciΓ³n coetΓ‘neo EV/EBITDA de 13,8 veces de la movimiento.
Su visiΓ³n alcista se centra en la cartera de arrendamiento de HPC de 646 megavatios de la empresa hasta 2027 y la rΓ‘pida deterioro de la importancia de la minerΓa para el negocio.
El bandada retraso que el arrendamiento de HPC genere aproximadamente dos tercios o mΓ‘s de los ingresos de TeraWulf en 2026 y la gran mayorΓa de las ganancias por contribuciΓ³n, y que la minerΓa se vuelva en gran medida irrelevante para 2027.
El crΓ³nica dice que el aventura de ejecuciΓ³n es pequeΓ±o de lo que suponen los inversores, citando financiaciΓ³n garantizada para grandes construcciones, un historial de entrega y mercados de deuda favorables. La fresco aficiΓ³n del precio de las acciones refleja las ventas de mineros de bitcoin en todo el sector en extensiΓ³n de los fundamentos especΓficos de la empresa.
KBW dijo que esos descuentos deberΓan reducirse a medida que los ingresos por arrendamiento aumenten en 2026, lo que impulsarΓ‘ la compresiΓ³n de la tasa de capitalizaciΓ³n y la valoraciΓ³n al incremento, con mΓ‘s opciones a partir de anuncios de nuevos acuerdos de HPC durante el prΓ³ximo aΓ±o.
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