Todo comenzó en 2019, cuando una compañía de software relativamente pequeña indicación MicroStrategy (ahora conocida como táctica) llamó a la puerta del bandada de inversión Jefferies luego de ser rechazado por Wall Street Giants.
En ese momento, la firma de Michael Saylor tenía una capitalización de mercado de casi $ 2 mil millones y buscaba recibir haber para comprar bitcoin, poco que los bancos de brackets eran reacios a apoyar.
Jefferies se arriesgó en Saylor, marcando un acuerdo fundamental para el bandada de inversión y el sector de activos digitales.
Ahora, la firma de Saylor vale aproximadamente $ 111 mil millones en capitalización de mercado, otras compañías están comprando bitcoin para sus balances, y las grandes empresas de Wall Street se están acumulando en el sector de activos digitales.
¿Y Jefferies? La empresa ahora es un bandada de inversión de servicio completo para el espacio criptográfico y blockchain, y está haciendo miles de millones en acuerdos sin la soporte de un cómputo de billones de dólares o depósitos asegurados por la FDIC.
“No cambiamos nuestras rayas con demasiada frecuencia, pero cuando vemos la oportunidad, nos movemos rápido”, dijo Alexander Yavorsky, superior de banca de inversión de higos en Jefferies, a Coindesk en una entrevista.
El compromiso de la cripto
El compromiso de MicroStrategy que cambia el esparcimiento en 2019 inició una incursión mucho más profunda en la clase de activos para Jefferies.
Para 2020, Jefferies se había convertido en el primer gran bandada de inversión de servicio completo en designar a un banquero superior exclusivamente a Crypto. Tim O’Shea, ahora co-cabeza de cobertura de activos digitales, gasta el 100% de su tiempo en la clase de activos.
Pero no los llame una tienda de secreto, ya que Jefferies ha estado haciendo tratos constantemente en todos los ámbitos, lo que pone a la firma sexta a nivel mundial en los últimos doce meses, según datos de Dealogic.
Al profundizar en los acuerdos en los que trabajó Jefferies, la firma reveló que ha asesorado en 120 transacciones con más de $ 150 mil millones de valencia de acuerdo en FinTech, estructura de mercado e intercambios desde 2015.
Este historial, particularmente manejando acuerdos que involucran tecnología aplicada y huellas regulatorias complejas, jefferies equipadas de forma única para manejar el mundo híbrido donde la criptografía cumple con las finanzas tradicionales.
“Somos una empresa de banca de inversión de servicio completo, en zona de una tienda de criptografía”, dijo Yavorsky, “pero hemos construido un profundo conocimiento del sector, y sabemos cómo orquestar acuerdos y moverse rápidamente”.
En los últimos tres abriles, Jefferies ha aumentado constantemente su billete en el acuerdo criptográfico y criptoacente, construyendo un historial en los mercados de capitales, los M&A y la reestructuración.
Uno de los acuerdos más destacados que la firma aconsejó fue Ninjatrader en su adquisición de $ 1.5 mil millones por Kraken, un importante ejemplo de consolidación entre las plataformas comerciales tradicionales e intercambios de activos digitales.
El equipo de Jefferies aporta la “increíble experiencia y talento necesarios para asesorar sobre transacciones de este tamaño, se marcan increíblemente en los universos de Crypto and Haber Markets”, dijo Martin Franchi, CEO de Ninjatrader, a Coindeesk en una explicación de correo electrónico.
“Comprender las evacuación de las personas en el espacio era nativa de cómo piensan y en nuestro caso, ayudó a reunir los mundos de Tradfi y Defi para un acuerdo en extremo táctico que beneficia no solo a ambas empresas, sino asimismo a nuestros clientes”, agregó Franchi.
Navegando por el complicado Mundo de Crypto
Lo que efectivamente distingue a Jefferies es que el bandada de inversión no solo se adhirió al aviso habitual de acuerdos para la industria. Con una industria tan dinámica como la criptografía, el bandada se mantuvo ágil para responsabilizarse un mandato mucho más complicado.
Jugó un papel secreto en uno de los colapsos más de stop perfil de la industria, sirviendo como asesor del comité oficial de acreedores no garantizados en la bancarrota FTX, donde trabajó para ayudar a recuperar el valencia para las partes interesadas.
Mientras tanto, el bandada continuó apoyando a las instituciones financieras tradicionales que ingresaron al espacio criptográfico.
Aconsejó a JC Flowers sobre su inversión en LMAX, y trabajó con Victory Park Haber en la fusión SPAC con Bakkt.
Más allá de los roles de asesoramiento, Jefferies ha ejecutado aumentos de haber para los principales actores como Galaxy Digital (GLXY) y DRW, y ha estado activo en el sector de minería criptográfica a través de múltiples compromisos de cuestación de fondos y asesoramiento.
La firma asimismo ha brindado asesoramiento táctico sobre una variedad de transacciones de intercambio de criptografía, lo que refleja su billete más amplia en la infraestructura y los desarrollos de la estructura de mercado internamente de los activos digitales.
Una influencia creciente
Aunque no es un bandada de inversión cripto-exclusivo, la actividad de Jefferies en el sector apunta a una creciente comodidad con las complejidades de las finanzas de activos digitales, y una voluntad de involucrar donde las empresas tradicionales a menudo han dudado.
Con las líneas entre las finanzas centralizadas y descentralizadas que continúan desenfechando, y las empresas de infraestructura cada vez más en M&A Crosshairs, Jefferies parece estar sagaz para seguir siendo uno de los bancos de inversión más activos y experimentados en el espacio de activos digitales.
Acertar más: La rentabilidad minera de bitcoin disminuyó un 7,4% en marzo a medida que los precios, las tarifas de transacción cayeron: Jefferies
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